Zinsderivate als Muss im State-of-the-Art Money Market
Liquiditätstransformation im Money Market

Inhalt

Im Seminar werden alle gängigen Geldmarktprodukte kurz präsentiert und ihre Anwendung erläutert; der Schwerpunkt liegt auf Derivaten. In unseren bekannten Marktsimulationen führen die Teilnehmer als Geldmarkthändler in ihren Teams ein Geldhandelsbuch. Unter Einbeziehung von Marktbewegungen, gesetzlichen Vorgaben und Risikolimiten steigt Tag für Tag ihr Wissen über die besten Handelsstrategien und ihre Marktentscheidungen werden fundierter und cleverer. Der Aktienkurs erweist am Ende das erfolgreichste Team.

Für die Praxis lernen

• Forward Rate Agreements und Money Market Futures: Pricing, Micro- und Macro-Hedges, Trading- und Closed Trading-Positionen, Einfluss der Zinskurve auf Tradingmöglichkeiten, Zinskurventrading mit FRAs, Arbitrage FRA/Outright
• FX-Swaps: Pricing, Micro- und Macro-Hedges, Liquiditäts- bzw. Devisenrisiko bei FX-Swaps und Absicherungsmöglichkeiten, Forward Forward Swaps und Einsatzmöglichkeiten in der Zinsrisikosteuerung
• Marktusancen für Repos, Einsatzmöglichkeiten und Potenziale für den Geldhandel (Eigenkapital, Kreditrisiko- und Linienreduzierung), Ergebnisvergleiche und Unterschiede im Vergleich zu FRA, OIS, EONIA und Zinsswap-Strategien, Arbitragemöglichkeiten
• Interest Rate Swaps und Cross Currency Swaps: Einsatz von Swaps zur Reduktion der Finanzierungskosten, Coupon Swaps, EONIA Swaps, Basis Swaps, Cross Currency Interest Rate Swaps, Arbitrage zwischen IRS und FRAs, Adress- und Liquiditätsrisiko, Bank Limits, Bewertung von Swaps
• Liquiditätssteuerung und Einfluss der Liquiditätstransformation auf das Ergebnis im Geldhandel
• Die Messung und Steuerung der Basisrisiken im Geldhandelsbuch
• Konsequenzen der OIS/EONIA Swaps auf die Strategien im Geldhandel

Cyber*Vorbereitung

• Finanzmathematik für den Geldmarkt
• FRAs und Money Market Futures
• Interest Rate Swaps
• FX Swaps

Zielgruppe

• Geld-, FX- und ALM-Händler
• Andere Treasury- und verwandte Abteilungen (Back Office, Mid Office, usw.)
• Banker aus den Bereichen Risk Management, Controlling, Kundenhandel und Revision