Das Spreadbuch – professionell strukturiert und gesteuert
Erfolgreiches Investieren in liquide Kreditrisiken

Inhalt

Beim Seminar erleben die Teilnehmer den Aufbau eines Credit Spread Handelsbuches. Teams steuern ein Kreditrisikohandelsbuch unter dem Aspekt des Spreadrisikos durch die 3tägige Simulation. Das Team, das am geschicktesten Erträge aus laufenden Risikoprämien und Chancen / Risiken aus volatilen Spreads balanciert, gewinnt.

Für die Praxis lernen

• Die organisatorische und ergebnismäßige Zuordnung des Kreditrisikomanagements
• Finance Trainer-Stufenkonzept zur Risikohandelsbank
• Die Aufgaben eines zentralen Kreditrisikomanagements, des Kreditbereiches, des Kapitalmarktbereiches und des Treasury
• Die Konsequenzen von Basel II auf das Kreditrisikomanagement
• Das Credit-Triangle: Bewertung im Wertpapier-Handelsbuch, Zusammenhang zwischen Spread, PD und Recovery Rate
• Synthetische Credit Spreads, Asset Swap Spreads und die Bestimmung von Credit Spreads
• Kreditderivate: Konventionen, Pricing und „Hebel“
• Verbriefungsstrukturen: Konventionen, Marktusancen, Pricing, Waterfall- Berechnungen
• Arbitragestrategien, Basisrisiken, Anwendungsbeispiele
• Gründe für das Abweichen von CDS und Cash Preisen; Bewertung von CDS
• Kreditrisikomessung C-VaR und Spread-VaR
• Einzelrisiken, Portfoliorisiken, marginale Risiken
• Trennung von Ausfall-, Migrations- und Spread-Risiko
• Funktionsweise und Annahmen bei der Kreditrisikomessung
• Spread Volatilitäten und Korrelationen für die Messung des Credit Spread Risikos

Cyber*Vorbereitung

• Grundlagen der Kreditrisikomessung
• Berechnung des Kreditrisikos
• Basel II: Grundlagen und Prinzipien
• Kreditrisikoinstrumente: Terminologie, ABS, MBS, CLO, CBO, CLN, Kreditrisikoderivate

Zielgruppe

• Händler, die das Corporate Bond Portfolio managen
• Händler, die sich für Handelsstrategien mit Kreditderivaten interessieren
• Kreditmanager mit Interesse für die Portfoliosteuerung des Kreditrisikos
• Treasury-Verantwortliche
• Manager des Wertpapiernostros