Inhalt Beim Seminar erleben die Teilnehmer den Aufbau eines Credit Spread Handelsbuches. Teams steuern ein Kreditrisikohandelsbuch unter dem Aspekt des Spreadrisikos durch die 3tägige Simulation. Das Team, das am geschicktesten Erträge aus laufenden Risikoprämien und Chancen / Risiken aus volatilen Spreads balanciert, gewinnt.
- Schnittstellen und Fallstricke beim Aufbau eines Spread-Buches
Die organisatorische und ergebnismäßige Zuordnung des Kreditrisikomanagements
Finance Trainer-Stufenkonzept zur Risikohandelsbank
Die Aufgaben eines zentralen Kreditrisikomanagements, des Kreditbereiches, des Kapitalmarktbereiches und des Treasury
Die Konsequenzen von Basel II auf das Kreditrisikomanagement
- Implied PD als Pendant zur Implied Volatility
Das Credit-Triangle: Bewertung im Wertpapier-Handelsbuch, Zusammenhang zwischen Spread, PD und Recovery Rate
Synthetische Credit Spreads, Asset Swap Spreads und die Bestimmung von Credit Spreads
Kreditderivate: Konventionen, Pricing und "Hebel"
- Die Basis und ihr Einfluss auf die Strategien
Verbriefungsstrukturen: Konventionen, Marktusancen, Pricing, Waterfall- Berechnungen
Arbitragestrategien, Basisrisiken, Anwendungsbeispiele
Gründe für das Abweichen von CDS und Cash Preisen; Bewertung von CDS
- Risikomessung im Spread-Buch
Kreditrisikomessung C-VaR und Spread-VaR
Einzelrisiken, Portfoliorisiken, marginale Risiken
Trennung von Ausfall-, Migrations- und Spread-Risiko
Funktionsweise und Annahmen bei der Kreditrisikomessung
Spread Volatilitäten und Korrelationen für die Messung des Credit Spread Risikos
Cyber*Vorbereitung- Grundlagen der Kreditrisikomessung
- Berechnung des Kreditrisikos
- Basel II: Grundlagen und Prinzipien
- Kreditrisikoinstrumente: Terminologie, ABS, MBS, CLO, CBO, CLN, Kreditrisikoderivate
Zielgruppe- Händler, die das Corporate Bond Portfolio managen
- Händler, die sich für Handelsstrategien mit Kreditderivaten interessieren
- Kreditmanager mit Interesse für die Portfoliosteuerung des Kreditrisikos
- Treasury-Verantwortliche
- Manager des Wertpapiernostros