_Vom Strukturbeitrag zur Barwertsteuerung
_Die Integration der Kreditportfoliosteuerung in das ALM
_Vom Investmentbuch zur Strategischen Asset Allocation

_Story

Zinsrisikosteuerung alleine reicht nicht mehr aus: Liquiditätssteuerung hat sich als Thema mit Toppriorität erwiesen, das Kreditrisiko ist in das Asset Liability Management zu integrieren, will man in der Risikosteuerung nicht hinter anderen Banken zurückfallen. Zusatzerträge erwartet man sich vor allem aus der Strategischen Asset Allocation; die Nutzung von Diversifikationseffekten ist eine Herausforderung für die gesamte Bankorganisation.

_Für die Praxis lernen

Wie wird sich die Zins- und Liquiditätssteuerung weiterentwickeln?

• Zins- und Liquiditätssteuerung nähern sich der Sicht im Handelsbuch
  
• Barwertige Ergebnismessung im Zins- und Liquiditätsbuch
  
• VaR als Risikokennzahl im Zins- und Liquiditätsbuch
  
• Stress Tests für Zins- und Liquiditätsrisiko
  
• Konsequenzen aus IFRS/IAS und Lösungsmöglichkeiten

Wie wird das Kreditrisiko ins ALM integriert?

• Kreditrisiko als neue Asset Klasse im ALM
  
• Transferpreismodelle Vor- und Nachteile, Machbarkeit, Konsequenzen für die Verteilung von Aufgaben und Verantwortlichkeiten in der Bank
  
• Steuerungsprodukte auf Portfolioebene: CDS, Verbriefungen, iTraxx
  
• Barwertige Ergebnismessung im Kreditportfolio
  
• Barwertige Risikomessung mit CVaR
  
• Soll die Kreditportfoliosteuerung in das ALM integriert werden?

Warum ist eine Strategische Asset Allocation notwendig?

• Das ALM als zentrale Stelle für die Asset Allocation der Bank
  
• Definition der Asset Klassen
  
• Treiber Portfoliooptimierung: Risikoreduzierung versus Ertragssteigerung
  
• Transparente Risiko- und Ertragsmessung der Strategischen Asset Allocation
  
• Konzipierung der optimalen Asset Allocation
  
• Berücksichtigung von Rahmenbedingungen (Basel II, Risikotragfähigkeit, Risikoorganisation der Bank) bei der praktisch machbaren Asset Allocation
  
• Das ALM im ICAAP Prozess

_Zielgruppe

• ALM Verantwortliche im Vorstand und auf Bereichsebene
• Mitglieder des ALM Komittees
• Treasurer
• Risikomanager
• Risikocontroller